Explaining job satisfaction and intentions to quit from a value-risk perspective
Academia Revista Latinoamericana de Administración
ISSN: 1012-8255
Article publication date: 2 November 2015
Abstract
Purpose
The purpose of this paper is to investigate the effect of risk aversion (RA) on expected income and job satisfaction (JS) with pay in the case of sales agents under a compensation system based on pay-for-performance.
Design/methodology/approach
Data were collected from 125 sales agents of an outbound call center via questionnaires and controlled experiments. Seemingly unrelated equations using maximum likelihood estimation was employed to estimate the proposed model and test relationships.
Findings
Findings show that income expectations (IE) respond to a model of trade-off between value and risk. The sales agents trade off their expected value of performance (i.e. expected income) with RA. Additionally, IE and actual performance of the salesperson have influence on JS with pay with opposite signs.
Research limitations/implications
The results of this research may need to be modified to consider jobs with compensation systems with a higher proportion of fixed component of the wage than the variable component. Also, a broader concept of JS and not just related to the pay, should be considered.
Practical implications
Given the importance of RA in the attitudes of employees in relation to their expectations, the authors believe that it should be necessary and useful to incorporate measures of RA in the process of selection and recruitment for these jobs.
Originality/value
This paper assessed an important element as the RA at the micro level inside of an organization. This element could be very important for job environments with high uncertainty in income that could influence JS via employee expectations.
Propósito
El propósito de esta investigación fue investigar el efecto de la aversión al riesgo sobre la remuneración esperada para agentes de ventas, bajo un sistema de compensación basado en resultados, a través de un modelo de ecuaciones estructurales.
Diseño/metodología/enfoque
Los datos fueron recolectados de 125 agentes de ventas de un Call Center de telemarketing y ventas a través de encuestas estructuradas y experimentos controlados. Se utilizó “Seemingly unrelated equations” utilizando estimación por máxima verosimilitud para estimar el modelo propuesto.
Resultados
Los resultados mostraron que las expectativas de remuneración responden a un modelo de compensación entre “valor y riesgo”. Los agentes de ventas compensan el valor de su desempeño (en términos de remuneraciones esperadas) con su aversión al riesgo. Adicionalmente, las expectativas de remuneración y el desempeño actual del agente, poseen una influencia significativa en la satisfacción con el sueldo, pero con signos opuestos.
Limitaciones de la Investigación/implicaciones
Los resultados de esta investigación debieran ser tomados con cautela, particularmente en trabajos con sistemas de compensación cuya proporción entre el componente fijo y variable del salario es alto. Además, debiera considerarse un concepto más amplio de satisfacción en el trabajo, y no sólo el de la satisfacción con el sueldo obtenido por el agente de ventas.
Implicaciones prácticas
Dada la importancia de la aversión al riesgo en las actitudes de los empleados en relación a sus expectativas, nosotros sugerimos que es posible y útil, incorporar medidas de aversión al riesgo en los procesos de selección y reclutamiento en este tipo de sistemas de compensación.
Originalidad/Valor
Este trabajo evalúa un elemento importante, tal como lo es la aversión al riesgo, a nivel individual al interior de una organización. Este elemento podría ser muy importante en ambientes de trabajo que se caracterizan por tener alta incertidumbre en las remuneraciones, lo cual puede influir en las satisfacción de los empleados, vía expectativas salariales.
Keywords
Citation
Valle, M.A., Ruz, G.A. and Varas, S. (2015), "Explaining job satisfaction and intentions to quit from a value-risk perspective", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 28 No. 4, pp. 523-540. https://doi.org/10.1108/ARLA-07-2014-0094
Publisher
:Emerald Group Publishing Limited
Copyright © 2015, Emerald Group Publishing Limited