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1 – 10 of 48
Article
Publication date: 2 November 2015

Mauricio A. Valle, Gonzalo A. Ruz and Samuel Varas

The purpose of this paper is to investigate the effect of risk aversion (RA) on expected income and job satisfaction (JS) with pay in the case of sales agents under a compensation…

Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to investigate the effect of risk aversion (RA) on expected income and job satisfaction (JS) with pay in the case of sales agents under a compensation system based on pay-for-performance.

Design/methodology/approach

Data were collected from 125 sales agents of an outbound call center via questionnaires and controlled experiments. Seemingly unrelated equations using maximum likelihood estimation was employed to estimate the proposed model and test relationships.

Findings

Findings show that income expectations (IE) respond to a model of trade-off between value and risk. The sales agents trade off their expected value of performance (i.e. expected income) with RA. Additionally, IE and actual performance of the salesperson have influence on JS with pay with opposite signs.

Research limitations/implications

The results of this research may need to be modified to consider jobs with compensation systems with a higher proportion of fixed component of the wage than the variable component. Also, a broader concept of JS and not just related to the pay, should be considered.

Practical implications

Given the importance of RA in the attitudes of employees in relation to their expectations, the authors believe that it should be necessary and useful to incorporate measures of RA in the process of selection and recruitment for these jobs.

Originality/value

This paper assessed an important element as the RA at the micro level inside of an organization. This element could be very important for job environments with high uncertainty in income that could influence JS via employee expectations.

Propósito

El propósito de esta investigación fue investigar el efecto de la aversión al riesgo sobre la remuneración esperada para agentes de ventas, bajo un sistema de compensación basado en resultados, a través de un modelo de ecuaciones estructurales.

Diseño/metodología/enfoque

Los datos fueron recolectados de 125 agentes de ventas de un Call Center de telemarketing y ventas a través de encuestas estructuradas y experimentos controlados. Se utilizó “Seemingly unrelated equations” utilizando estimación por máxima verosimilitud para estimar el modelo propuesto.

Resultados

Los resultados mostraron que las expectativas de remuneración responden a un modelo de compensación entre “valor y riesgo”. Los agentes de ventas compensan el valor de su desempeño (en términos de remuneraciones esperadas) con su aversión al riesgo. Adicionalmente, las expectativas de remuneración y el desempeño actual del agente, poseen una influencia significativa en la satisfacción con el sueldo, pero con signos opuestos.

Limitaciones de la Investigación/implicaciones

Los resultados de esta investigación debieran ser tomados con cautela, particularmente en trabajos con sistemas de compensación cuya proporción entre el componente fijo y variable del salario es alto. Además, debiera considerarse un concepto más amplio de satisfacción en el trabajo, y no sólo el de la satisfacción con el sueldo obtenido por el agente de ventas.

Implicaciones prácticas

Dada la importancia de la aversión al riesgo en las actitudes de los empleados en relación a sus expectativas, nosotros sugerimos que es posible y útil, incorporar medidas de aversión al riesgo en los procesos de selección y reclutamiento en este tipo de sistemas de compensación.

Originalidad/Valor

Este trabajo evalúa un elemento importante, tal como lo es la aversión al riesgo, a nivel individual al interior de una organización. Este elemento podría ser muy importante en ambientes de trabajo que se caracterizan por tener alta incertidumbre en las remuneraciones, lo cual puede influir en las satisfacción de los empleados, vía expectativas salariales.

Details

Academia Revista Latinoamericana de Administración, vol. 28 no. 4
Type: Research Article
ISSN: 1012-8255

Keywords

Open Access
Article
Publication date: 16 September 2022

Alfonso Andrés Rojo Ramírez, MCarmen Martínez-Victoria and María J. Martínez-Romero

The relationship between risk and return has been widely analysed in the scope of listed companies. However the present literature leaves uncovered an important study area with…

1123

Abstract

Purpose

The relationship between risk and return has been widely analysed in the scope of listed companies. However the present literature leaves uncovered an important study area with regards to privately held firms. In order to cover this gap, this study analyses the risk-return trade-off in the context of private enterprises. Furthermore, the authors incorporate the contingent effect of being a family firm on the abovementioned relationship.

Design/methodology/approach

Using information from the SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos) database, a sample of 2,297 private manufacturing firms were analysed for the period of 2009–2016. So as to ascertain the proposed hypotheses, dynamic panel data methodology was applied. Specifically, the authors estimated the two-step general method of moments (GMM).

Findings

The obtained findings reveal that, according to prospect theory arguments, privately held firms adopt a conservative attitude toward risk when results are higher than a target level, while becoming risk seeking when results are lower than a target level. Moreover, the fact of being a family firm softens the risk-return relationship both when performance is above the target level and also when firms find themselves in the lowest performing case.

Originality/value

This article is, to the best of the authors' knowledge, one of the first studies dealing with the risk-return relationship in a privately held firm context. Moreover, the inclusion of being a family firm as a contingent factor in the abovementioned link is a complete novelty.

Objetivo

La relación riesgo-rentabilidad ha sido ampliamente analizada en el ámbito de las empresas cotizadas. Sin embargo, la literatura existente deja al descubierto una importante área de estudio en relación con las empresas no cotizadas. Para cubrir esta brecha, el presente estudio analiza el binomio riesgo-rentabilidad en el contexto de empresas privadas. Adicionalmente, incorporamos el efecto contingente de ser una empresa familiar sobre esta relación.

Diseño/metodología/enfoque

Utilizando información de la base de datos SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos) se analizó una muestra de 2.297 empresas manufactureras privadas para el período 2009–2016. Para comprobar las hipótesis propuestas se aplicó la metodología de datos de panel, específicamente, utilizamos el Método de los Momentos Generalizado (GMM).

Resultados

Los resultados muestran que, de acuerdo con la Teoría Prospectiva, las empresas no cotizadas presentan una mayor aversión al riesgo cuando su nivel de rentabilidad es superior al valor de referencia establecido, mientras que presentan una mayor propensión al riesgo cuando su rentabilidad es inferior al valor de referencia. Además, el hecho de ser una empresa familiar suaviza la relación riesgo-rentabilidad en ambos escenarios.

Originalidad/valor

Este es uno de los primeros estudios en abordar la relación riesgo-rentabilidad en el contexto de empresas no cotizadas. Además, la inclusión de ser una empresa familiar como factor contingente es completamente novedosa.

Article
Publication date: 23 August 2013

Milagros Vivel‐Búa, Luis Otero‐González, Sara Fernández‐López and Pablo Durán‐Santomil

Using hedging theories, we analyse the variables that determine the decision to hedge with foreign currency debt.

Abstract

Purpose

Using hedging theories, we analyse the variables that determine the decision to hedge with foreign currency debt.

Design/methodology/approach

Using a sample of 100 Spanish companies with a significant social and economic role in Latin American during 2004‐2007, we estimated probit models for panel data.

Findings

Our results showed that the main determinants are scale economies and the use of derivatives. On the one hand, we found that this hedging is positively related to tax loss carry‐forwards and long‐term economic sectors, and on the other, that it is related negatively to information asymmetries and growth opportunities. Results were mixed for foreign currency exposure.

Research limitations/implications

The limitations of this paper are associated to the availability of information from annual reports and the SABI database, especially the variables in relation to operational hedging. Therefore, as a future line of research, we propose gathering of data on these internal hedging practices in order to obtain more accurate evidence about its use in companies and their relationship with financial hedging.

Originality/value

This paper makes three major contributions to the existing literature. First, it contributes by illustrating currency hedging practices used by Spanish firms – which are important in Latin markets – to manage exchange rate exposure in. Second, we used more variables for the empirical analyses to contrast the hedging theories than previous studies had. Finally, we used a data panel because it allows the control of unobservable heterogeneity and endogeneity problems. Previous studies only used cross‐section estimations.

Objetivo

Este trabajo analiza la cobertura cambiaria con deuda en divisa utilizando las teorías de cobertura.

Diseño/metodología/aproximación

Se estimaron modelos probit para datos de panel usando una muestra de 100 empresas españolas con un papel económico‐social relevante en Latinoamérica durante el período 2004‐2007.

Resultados

Los resultados muestran que esta cobertura se relaciona principalmente con las economías de escala y el uso de derivados. Asimismo, existe una relación positiva con la convexidad impositiva y la localización empresarial en sectores orientados al largo plazo, y negativa con las asimetrías informativas y oportunidades de crecimiento. No existe evidencia concluyente para la exposición cambiaria.

Limitaciones de la investigación/implicaciones

La investigación tuvo como limitación la disponibilidad de algunos datos en los informes anuales de las empresas y la base de datos SABI, en especial, aquellos referidos a la cobertura operativa. En consecuencia, una línea de trabajo futura es la mejora de la información sobre esta cobertura, lo cual permitiría aportar mayor evidencia sobre su utilización y su relación con la cobertura financiera.

Originalidad/valor

Esta investigación realiza tres contribuciones a la literatura existente: a) permite un mejor conocimiento de la cobertura cambiaria en empresas españolas internacionales que ejercen un papel relevante en los mercados latinoamericanos; b) utiliza un conjunto de variables más amplio para contrastar las teorías de cobertura que el aplicado en estudios precedentes; c) emplea la metodología de datos de panel y no estimaciones en sección cruzada como presentan los trabajos previos, lo cual permite controlar la heterogeneidad inobservable y posibles problemas de endogeneidad.

Details

Academia Revista Latinoamericana de Administración, vol. 26 no. 2
Type: Research Article
ISSN: 1012-8255

Keywords

Article
Publication date: 2 November 2015

Enrique Ogliastri

512

Abstract

Details

Academia Revista Latinoamericana de Administración, vol. 28 no. 4
Type: Research Article
ISSN: 1012-8255

Open Access
Article
Publication date: 12 June 2017

Christian Acuña-Opazo and Alejandro Álvarez-Marín

La presente investigación examina la existencia de memoria de largo plazo por medio del cálculo del coeficiente de Hurst y Hurst ajustado, y del análisis de características de…

Abstract

Propósito

La presente investigación examina la existencia de memoria de largo plazo por medio del cálculo del coeficiente de Hurst y Hurst ajustado, y del análisis de características de estructuras caóticas en la serie del mercado bursátil de Chile, específicamente a través del Índice de Precios Selectivo de Acciones.

Diseño/metodología/enfoque

Se desarrolló un breve análisis del mercado, según la metodología de Box y Jenkings. La validez de los resultados se realizó por medio de la prueba propuesta por Brock, Dechert y Scheinkman. En segundo lugar, se procedió a analizar la dinámica y patrones del índice y de su rendimiento, para observar si existía evidencia de memoria de largo plazo.

Hallazgos

Los resultados demuestran la presencia de esta memoria en el mercado bursátil chileno, determinado a través del índice accionario en dos escalas, diaria y trimestral, lo que además corrobora resultados obtenidos por otros autores, confirmando el uso de la metodología de Rango Re-escaldo para la identificación y determinación de memoria de largo plazo en una serie temporal.

Originalidad/valor

Este estudio permitirá a futuros investigadores realizar análisis similares en otros mercados, aportando un nuevo enfoque al analizar la memoria de la largo plazo y los factores que inciden en ella.

Palabras clave

Exponente de Hurst, Índice bursátil, Mercados eficientes, Mercados fractales

Tipo de artículo

Artículo de investigación

Purpose

This research examined the existence of long-term memory by calculating the coefficient of Hurst and Hurst set, and the analysis of characteristics of chaotic structures in the series of stock market of Chile, specifically through the Selective Price Index Shares.

Design/methodology/approach

A brief analysis of the market was developed, according to Box and Jenkins methodology. The validity of the results was performed by means of the test proposed by Brock, Dechert and Scheinkman. Secondly, we proceeded to analyze the dynamics and patterns of the index and its performance, to see if there was evidence of long-term memory.

Findings

The results demonstrate the presence of long-term memory in the Chilean stock market, determined by stock index in two scales, daily and quarterly, which also corroborates results obtained by other authors, confirming the use of the methodology Range Re-scalded for the identification and determination of long-term memory in a time series.

Originality/value

This study will allow future researchers to perform similar analyzes in other markets, providing a new approach when analyzing the long-term memory and the factors that affect it.

Details

Journal of Economics, Finance and Administrative Science, vol. 22 no. 42
Type: Research Article
ISSN: 2077-1886

Keywords

Article
Publication date: 20 June 2019

Luis Gomez-Mejia, J. Samuel Baixauli-Soler, Maria Belda-Ruiz and Gregorio Sanchez-Marin

The purpose of this paper is to provide an extension of the behavioral agency model (BAM) by focusing on the moderating role of CEO gender on the relationship between CEO stock…

Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to provide an extension of the behavioral agency model (BAM) by focusing on the moderating role of CEO gender on the relationship between CEO stock options and risk “systematic vs idiosyncratic” and the performance consequences “positive vs negative” of these option incentives.

Design/methodology/approach

Data on CEO’s stock option portfolios are collected from the Standard & Poor’s (S&P’s) ExecuComp. This paper uses a panel data analysis for matched samples of CEOs in S&P’s 1,500 listed firms over the period 2006-2013.

Findings

The results indicate a more conservative, risk-averse posture in the case of female CEOs than for male CEOs when they are compensated with stock options for idiosyncratic (firm-specific) risk. The results also confirm that female CEOs in low systematic risk contexts, although more conservative, take more prudent risks that produce better long-term outcomes as compared to their male counterparts.

Practical implications

Important implications for the design of optimal CEO’s compensation packages emanate from this study. Findings provide useful tools for board of directors to design CEO’s pay packages that take into account the different risk behavior of male and female CEOs with the aim of enhancing firm performance.

Originality/value

This paper provides new evidence within the area of stock option-based compensation by focusing on the distinction between systematic and idiosyncratic risk when the effect of CEO stock option is analyzed and performance implications of awarding options to male and female CEOs.

Objetivo

El objetivo de este trabajo es proporcionar una extensión del modelo comportamental de agencia o Behavioral Agency Model (BAM) centrada en el papel moderador del género del CEO en la relación entre la retribución basada en opciones o stock options y los niveles de riesgo –sistemático e idiosincrático– y en las consecuencias –positivas o negativas– sobre el resultado de la empresa.

Diseño/metodología/aproximación

Los datos sobre stock options de CEOs se recopilan de la base de datos Standard and Poor’s ExecuComp. Este estudio utiliza un análisis de datos de panel para muestras emparejadas de empresas incluidas en S&P 1500 durante el período 2006-2013.

Resultados

Los resultados indican una postura más conservadora de las mujeres CEO en términos de niveles de riesgo idiosincrático en comparación con la llevada a cabo por los CEOs hombres cuando se les retribuye con stock options. Los resultados también confirman que las mujeres CEO en contextos de riesgo sistemático bajo, aunque más conservadoras, asumen riesgos “de mayor calidad” que producen mejores resultados a largo plazo en comparación con sus homólogos masculinos.

Implicaciones prácticas

Importantes implicaciones para el diseño de paquetes de retribución óptimos para el CEO emanan de este estudio. Los resultados mostrados proporcionan herramientas útiles para el Consejo de Administración a la hora de diseñar paquetes de retribución para CEOs. Se deben tener en cuenta los diferentes comportamientos relacionados con la asunción de riesgos de CEOs hombres y mujeres con el objetivo de mejorar el resultado de la empresa.

Originalidad/valor

Esta investigación proporciona nueva evidencia dentro del área de la retribución basada en stock options al centrarse tanto en la distinción de riesgos (sistemático e idiosincrático) como en las implicaciones sobre el resultado de la empresa de las stock options dadas como parte de su retribución a hombres y mujeres que ocupan la posición de CEO.

Palabras clave Modelo comportamental de agencia, Opciones sobre acciones, Género, Riesgo sistemático, Riesgo idiosincrático, Resultado

Tipo de artículo

Artículo de investigación

Objetivo

O objetivo deste artigo é fornecer uma extensão da perspectiva do Modelo de Agência Comportamental (BAM) focada nas opções de ações examinando as influências e consequências do desempenho do CEO, considerando a distinção entre risco sistemático e idiossincrático sobre o efeito das opções de ações. em comportamento de risco.

Design/metodologia/abordagem

Os dados sobre portfólios de opções de ações do CEO são coletados do Standard and Poor’s ExecuComp. Este documento utiliza uma análise de dados em painel para amostras correspondentes de empresas listadas no S&P 1500 no período 2006-2013.

Resultados

Os resultados indicam uma postura mais conservadora, avessa ao risco, no caso de CEOs do sexo feminino do que para CEOs do sexo masculino, quando eles são compensados com opções de ações para o risco idiossincrático (específico da empresa). Os resultados também confirmam que as CEOs do sexo feminino em contextos de baixo risco sistemático, embora mais conservadoras, assumem riscos mais prudentes que produzem melhores resultados a longo prazo, em comparação com os seus homólogos masculinos.

Implicações práticas

Implicações importantes para o projeto de pacotes de remuneração de CEOs ideais emanam deste estudo. Os resultados fornecem ferramentas úteis para o conselho de diretores, a fim de projetar pacotes de remuneração do CEO que levem em conta o comportamento de risco diferente dos CEOs do sexo feminino e masculino, com o objetivo de melhorar o desempenho da empresa.

Originalidade/valor

Este documento fornece novas evidências dentro da área de remuneração baseada em opções de ações, concentrando-se tanto no tipo de risco como determinante do seu efeito de risco quanto nas implicações de desempenho da concessão de opções a CEOs do sexo feminino e masculino.

Palavras-chave Modelo de agência comportamental, Opções de ações, Gênero, risco sistemático, Risco idiossincrático, Atuação

Tipo de artigo

Artigo de pesquisa

Details

Management Research: Journal of the Iberoamerican Academy of Management, vol. 17 no. 1
Type: Research Article
ISSN: 1536-5433

Keywords

Abstract

Purpose

The authors extend the recent research using the risk component of human resource’s (HR’s) compensation plans to examine the effects of risk components on two strategic outcomes: within-firm temporal change, or strategic variation, and firm strategic divergence from the industry, or strategic deviation. In addition, the authors examine the role of previous financial performance as a boundary moderator condition of the effects of risk components in the compensation plan and firm strategic outcomes.

Design/methodology/approach

To examine the effects of low- and high-risk components of executive compensation on strategic variation and deviation over time, the authors collected data from 2,510 companies listed in the Standard and Poor’s 500 index in a panel data format of a 12-year period. The authors gathered financial and other firm-level data from COMPUSTAT, and executive compensation and executive-level data from ExecuComp.

Findings

The findings support the main effects of risk components on strategic change, while both high- and low-risk components act on strategic deviation contingent on the moderating role of total shareholder return (TSR). In the theoretical framework, the authors test the moderating role of total shareholder return (TSR) as a boundary condition of the effects of risk components in the compensation plan. In doing so, the authors provide a fine-grained understanding of the influence of compensation plan risk components on outcomes proximal to executives, such as the maintenance of the status quo and the search for financial gains.

Research limitations/implications

New studies can explore a three-way moderating effect on performance indicators, such as TSR, Tobin’s Q and return on asset. The authors addressed this limitation and did a comparative analysis, but the authors did not include additional moderating mechanisms in these interactive effects.

Practical implications

By disaggregating the executive’s compensation based on the risk components, boards of directors can mitigate any possible unwanted biases in the relationship between principal and agent.

Originality/value

By considering the influence of both low- and high-risk components of compensation plans on strategic outcomes –instead of firm performance – this study expands strategy literature supporting the influence of compensation schema on a firm’s outcomes. This path is new because it offers a moderating perspective to understand the strategic deviations and changes that chief executive officers imprint in their firms.

Propósito

Los autores amplían la investigación reciente usando el componente de riesgo de los planes de compensación de RH para examinar los efectos de los componentes de riesgo en dos resultados estratégicos: cambio temporal dentro de la empresa, o variación estratégica, y divergencia estratégica de la empresa de la industria, o desviación estratégica. Además, examinamos el papel del desempeño financiero anterior como una condición moderadora límite de los efectos de los componentes de riesgo en el plan de compensación y los resultados estratégicos de la empresa.

Diseño/metodología/enfoque

Para examinar los efectos de los componentes de alto y bajo riesgo de la compensación ejecutiva en la variación y desviación estratégica a lo largo del tiempo, recopilamos datos de 2510 empresas que figuran en el índice Standard & Poor's 500 en un formato de datos de panel de un período de 12 años. Los autores recopilaron datos financieros y de otro tipo a nivel de empresa de COMPUSTAT, y compensación de ejecutivos, y datos a nivel ejecutivo de EXECUCOMP.

Hallazgos

Nuestros hallazgos respaldan los efectos principales de los componentes de riesgo en el cambio estratégico, mientras que los componentes de alto y bajo riesgo actúan sobre la desviación estratégica dependiendo del papel moderador del rendimiento total del accionista. En el marco teórico, los autores prueban el papel moderador del Retorno Total del Accionista como condición límite de los efectos de los componentes de riesgo en el plan de compensación. Al hacerlo, brindamos una comprensión detallada de la influencia de los componentes de riesgo del plan de compensación en los resultados próximos a los ejecutivos, como el mantenimiento del statu quo y la búsqueda de ganancias financieras.

Originalidad

al considerar la influencia de los componentes de bajo y alto riesgo de los planes de compensación en los resultados estratégicos, en lugar del desempeño de la empresa, este estudio amplía la literatura de estrategia que respalda la influencia del esquema de compensación en los resultados de una empresa. Este camino es nuevo porque ofrece una perspectiva moderadora para entender las desviaciones y cambios estratégicos que los CEOs imprimen en sus firmas.

Limitaciones/implicaciones de la investigación

los nuevos estudios pueden explorar un efecto moderador de tres vías en los indicadores de rendimiento, como TSR, Tobin's Q y ROA. Abordamos esta limitación e hicimos un análisis comparativo, pero no incluimos mecanismos moderadores adicionales en estos efectos interactivos.

Implicaciones prácticas

al desagregar la compensación del ejecutivo en función de los componentes de riesgo, las juntas directivas pueden mitigar cualquier posible sesgo no deseado en la relación entre el principal y el agente.

Objetivo

Os autores estendem a pesquisa recente usando o componente de risco dos planos de remuneração de RH para examinar os efeitos dos componentes de risco em dois resultados estratégicos: mudança temporal dentro da empresa, ou variação estratégica, e divergência estratégica da empresa do setor, ou desvio estratégico. Além disso, examinamos o papel do desempenho financeiro anterior como uma condição moderadora dos efeitos dos componentes de risco no plano de remuneração e nos resultados estratégicos da empresa.

Projeto/metodologia/abordagem

Para examinar os efeitos dos componentes de baixo e alto risco da remuneração executiva na variação e desvio estratégico ao longo do tempo, coletamos dados de 2.510 empresas listadas no índice Standard & Poor's 500 em um formato de dados de painel de um período de 12 anos. Os autores coletaram dados financeiros e de outros níveis da empresa da COMPUSTAT, remuneração executiva e dados de nível executivo da EXECUCOMP.

Resultados

Nossos resultados suportam os principais efeitos dos componentes de risco na mudança estratégica, enquanto os componentes de alto e baixo risco atuam no desvio estratégico contingente ao papel moderador do Retorno Total ao Acionista. No referencial teórico, os autores testam o papel moderador do Total Shareholder Return como condição limite dos efeitos dos componentes de risco no plano de remuneração. Ao fazer isso, fornecemos uma compreensão refinada da influência dos componentes de risco do plano de remuneração nos resultados próximos aos executivos, como a manutenção do status quo e a busca por ganhos financeiros.

Originalidade

ao considerar a influência dos componentes de baixo e alto risco dos planos de remuneração nos resultados estratégicos -em vez do desempenho da empresa- este estudo expande a literatura de estratégia que apoia a influência do esquema de remuneração nos resultados de uma empresa. Esse caminho é novo porque oferece uma perspectiva moderadora para entender os desvios e mudanças estratégicas que os CEOs imprimem em suas empresas.

Limitações/implicações da pesquisa

Novos estudos podem explorar um efeito moderador de três vias em indicadores de desempenho, como TSR, Q de Tobin e ROA. Abordamos essa limitação e fizemos uma análise comparativa, mas não incluímos mecanismos moderadores adicionais nesses efeitos interativos.

Implicações práticas

Ao desagregar a remuneração do executivo com base nos componentes de risco, os conselhos de administração podem mitigar possíveis vieses indesejados na relação entre principal e agente.

Details

Management Research: Journal of the Iberoamerican Academy of Management, vol. 21 no. 4
Type: Research Article
ISSN: 1536-5433

Keywords

Article
Publication date: 27 January 2021

Maksim Godovykh, Abraham Pizam and Frida Bahja

The purpose of this paper is to clarify the concept of perceived risks, identify the main antecedents and outcomes of health risk perceptions and propose a conceptual model of…

4848

Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to clarify the concept of perceived risks, identify the main antecedents and outcomes of health risk perceptions and propose a conceptual model of health risk perceptions in tourism.

Design/methodology/approach

This paper provides a review of the literature on customer risk perceptions, along with their antecedents and outcomes, and proposes a conceptual model of health risk perceptions in tourism.

Findings

Key findings reveal that the main factors of health risk perceptions can be broadly classified into cognitive, affective, individual and contextual components. The proposed conceptual model of health risk perceptions provides a theoretically integrated overview of relationships between all groups of factors, tourists’ risk perceptions and travel intentions.

Originality/value

The paper contributes to theory by offering a new approach to health risk perceptions in tourism, which remain underexplored in previous studies. The literature review adds to the body of knowledge by introducing four main groups of factors affecting tourists’ health risk perceptions, while the conceptual model proposes relationships between these factors, tourists’ risk perceptions and travel intentions.

目的

本文的目的是阐明可感知风险的概念, 确定健康风险感知的主要前提和結果, 并提出旅遊业健康风险感知的概念模型。

设计/方法/途径

本文提供了一份关于顾客风险认知的文献综述, 连同他们的前提和结果, 并提出了一个旅遊业健康风险感知的概念模型。

发现

主要发现揭示了健康风险感知的主要因素可以大致分为认知, 情感, 个体和情境成分。所提出的健康风险感知概念模型提供了一个理论上的关于各个成分之间, 游客风险感知, 和出游意向之间综合关系的概况。

创意/价值

本文通过提供一种在以前研究中未被探索的新的旅遊业健康风险感知方法, 为理论发展做出了贡献。文献综述通过介绍影响遊客健康风险感知的四个主要因素丰富了相关知识体系, 所提概念模型则建议了这些因素, 遊客风险感知以及出游意向之间的关系。

Antecedentes y resultados de las percepciones de riesgos para la salud en el turismo: Un modelo conceptual

Objetivo

El propósito de este artículo es clarificar el concepto de riesgos percibidos, identificar los principales antecedentes y resultados de las percepciones de riesgos para la salud, y proponer un modelo conceptual de las percepciones de riesgo para la salud en el turismo.

Diseño/metodología/método

Este artículo provee una revisión de la literatura sobre las percepciones de riesgo de los clientes, junto con sus antecedentes y resultados, y propone un modelo conceptual de las percepciones de riesgo para la salud en el turismo.

Resultados

Los resultados clave revelan que los principales factores de las percepciones de riesgos para la salud pueden clasificarse generalmente en componentes cognitivos, afectivos, individuales, y contextuales. El modelo conceptual propuesto de las percepciones de riesgos para la salud provee una perspectiva teoréticamente integrada de la relación entre todos los grupos de factores, las percepciones de riesgo de los turistas, y las intenciones de viaje.

Originalidad/valor

El artículo contribuye teoréticamente al ofrecer un nuevo enfoque sobre las percepciones de riesgos para la salud en el turismo, que siguen sin ser exploradas en estudios anteriores. La revisión de literatura contribuye al cuerpo de conocimiento al introducir los cuatro principales grupos de factores que afectan las percepciones de riesgo para la salud de los turistas, mientras que el modelo conceptual propone la relación entre estos factores, las percepciones de riesgo de los turistas, y las intenciones de viaje.

Article
Publication date: 26 July 2022

Ursula Scholl-Grissemann, Mike Peters, Bernhard Fabian Bichler and Elisabeth Happ

Hiking is a popular tourism activity across the globe. Although hiking is considered a “soft” adventure activity with little risk and challenge, hikers are also confronted with…

Abstract

Purpose

Hiking is a popular tourism activity across the globe. Although hiking is considered a “soft” adventure activity with little risk and challenge, hikers are also confronted with dangerous situations where risky behavior can lead to fatalities. This study aims to understand the moderating role of hiking motives on hikers’ precautionary behavior, while providing implications for destination management organizations.

Design/methodology/approach

This study conducted a 3×2 between-subjects online experiment (N = 181), manipulating the on-site information and visibility of potential hazards. Moderation analyses (SPSS PROCESS) were applied to derive the differences between the hiking motives of competitiveness/exhibitionism, playing to the limit and sociability on precautionary behavior.

Findings

The findings can inform effective hiking trail signage efforts, helping identify potential indications of risky behavior. The findings also importantly underline the moderating role of playing to the limit and competitiveness as they regard the risk perception–precautionary behavior relationship.

Originality/value

The implications of this study are directed toward destination management organizations, and how to promote precautionary hiking behavior based on hikers’ motivations.

设计/方法/途径

我们进行了一个3x2的主体间在线实验(N = 181), 操纵了现场信息和潜在危险的可见性。应用调节分析(SPSS PROCESS)得出远足动机 “竞争/展示主义"、"娱乐无极限 “和 “社交能力 “在防范行为上的差异。

目的

徒步旅行是世界各地流行的旅游活动。尽管徒步旅行被认为是一种基于户外的软性探险活动, 没有什么风险和挑战, 但徒步旅行者也面临着危险的情况, 危险的行为可能导致死亡。本研究旨在了解徒步动机对徒步者防范行为的调节作用, 并为目的地管理组织提供启示。

研究结果

研究结果可以为有效的徒步旅行的标识工作提供参考, 帮助识别潜在的危险行为迹象。重要的是, 研究结果还强调了 “发挥极限 “和 “竞争 “的调节作用, 因为它们关系到风险认知和预防行为。

原创性

本研究的意义是针对目的地管理组织的, 即如何根据徒步者的动机来促进防范性的徒步行为。

Propósito

El senderismo es una actividad turística popular en todo el mundo. Aunque el senderismo se considera una actividad “poco exigente”, que implica poco riesgo y retos, los senderistas también se enfrentan a situaciones peligrosas donde las conductas de riesgo pueden conducir a accidentes fatales. Este estudio tiene como objetivo comprender los roles moderadores de las motivaciones del senderismo en el comportamiento precautorio de los senderistas y proporcionar implicaciones para las organizaciones de gestión de destinos.

Diseño/metodología/enfoque

Se realizó un experimento en línea 3x2 entre sujetos (N = 181) tratando la información in situ y la visibilidad de los peligros potenciales. Se aplicaron análisis de moderación (PROCESO SPSS) para derivar diferencias entre las motivaciones del senderismo “competitividad/exhibicionismo”, “jugar hasta el límite” y “sociabilidad” en el comportamiento precautorio.

Hallazgos

Los resultados reportan sobre la necesidad de realizar esfuerzos en la señalética de las rutas de senderismo que ayuden a identificar posibles indicaciones de comportamiento de riesgo. Es importante destacar que los hallazgos también subrayan el papel moderador de “jugar hasta el límite” y “competitividad”, ya que sugieren una relación entre la percepción de riesgo y el comportamiento precautorio.

Originalidad

Las implicaciones de este estudio se dirigen hacia las organizaciones de gestión de destinos sobre la manera de promover el comportamiento precautorio de senderismo basado en motivaciones de senderistas.

Article
Publication date: 6 June 2016

Erwin Hansen and Jennifer Zegarra

The purpose of this paper is to explore the relationship between six different dimensions of political risk in a country and its spread for a sample of 12 Latin American countries.

Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to explore the relationship between six different dimensions of political risk in a country and its spread for a sample of 12 Latin American countries.

Design/methodology/approach

The methodology applied consists of panel estimators with fixed effects. In addition, a panel data model with instrumental variables is considered to tackle with potential problems of endogeneity in the model.

Findings

The results show there is a strong positive relationship between political risk and sovereign spread in Latin America, i.e., greater political risk is associated with greater sovereign spread. This effect is particularly significant when the political risk is associated with a weak rule of law or low-quality regulation in the country.

Research limitations/implications

The main limitation of this study concerns the potential risks of endogeneity which might exist between sovereign risk and political risk measures, which may not have been completely eliminated with the econometric methodology used.

Originality/value

This paper contributes to the literature of sovereign risk by studying the dimension of political risk in detail. Specifically, six dimensions of political risk are studied. Additionally, it provides empirical evidence, including the 2008 financial crisis period, regarding the determinants of spreads on Latin American economies.

Propósito

En este trabajo se estudia la relación existente entre 6 diferentes dimensiones de riesgo político de un país y su spread soberano para una muestra de 12 países latinoamericanos.

Diseño/metodología/enfoque

La metodología utilizada corresponde a estimadores de panel con efectos fijos. Además, se considera un modelo de panel con variable instrumental para lidiar con posibles problemas de endogeneidad en el modelo.

Recomendaciones

Los resultados muestran que existe una fuerte relación positiva entre riesgo político y spread soberanos en América Latina, es decir, mayor riesgo político está asociado a mayor spread soberano. Este efecto es particularmente significativo cuando el riesgo político está asociado a un Estado de Derecho débil o a una baja calidad regulatoria en el país.

limitaciones de la investigación

La principal limitación de este estudio son los potenciales riesgos de endogeneidad que pudieran existir entre las medidas de riesgo político y riesgo soberano, y que no hayan sido eliminadas completamente con la metodología econométrica utilizada.

La originalidad/valor

este trabajo contribuye a la literatura de riesgo soberano estudiando la dimensión de riesgo político en detalle. En particular, se consideran 6 posibles dimensiones del riesgo político. Además, provee evidencia empírica reciente, incluyendo el período de crisis financiera del 2008, respecto a los determinantes de spread en economías latinoamericanas.

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