Entrepreneurial ventures, institutional voids, and business group affiliation: the case of two Brazilian start-ups, 2002-2009
Academia Revista Latinoamericana de Administración
ISSN: 1012-8255
Article publication date: 10 June 2013
Abstract
Purpose
Institutional voids – the lack of institutions that can facilitate the functioning of markets – are ubiquitous in emerging markets. Because of their newness, entrepreneurial ventures are especially susceptible to institutional vacuums. This research seeks to shed light on the role that business groups can play in the development of entrepreneurial ventures in emerging markets.
Design/methodology/approach
Based on detailed fieldwork, the study describes and analyzes the creation and evolution of two biotechnology start-ups that were affiliated to a major Latin American business group. The research cov ers the period between their foundation and later acquisition by a multinational company.
Findings
The article discusses the role that the business group affiliation had in terms of helping the start-ups to interact with multiple institutional voids. The analysis shows that the start-ups benefited from the group's reputation and connections, experience and know-how in managing different types of businesses in the country, strong resource base, long-term vision, and strong organizational culture.
Originality/value
The main contribution of this work is to show that business group affiliation can be an interesting solution that facilitates the development of entrepreneurial ventures in emerging markets.
Propósito
La presencia de vacíos institucionales – la carencia de instituciones que facilitan el funcionamiento de los mercados – es muy común en las economías emergentes. Debido a su novedad, los nuevos emprendimientos son especialmente susceptibles a los vacíos institucionales. Esta investigación trata de entender el papel que pueden desempeñar los grupos económicos en el desarrollo de nuevas empresas en economías emergentes.
Disenño/Metodología
Basado en trabajo de campo, el estudio describe y analiza la creación y evolución de dos start-ups biotecnológicos que estuvieron afiliados a un importante grupo económico latinoamericano. La investigación cubre el período comprendido entre la fundación de las dos empresas y su posterior adquisición por parte de una empresa multinacional.
Resultados
El artículo analiza cómo la afiliación a un grupo económico ayudó a las start-ups a lidiar con múltiples vacíos institucionales. El análisis muestra que las empresas se beneficiaron de la reputación y conexiones del grupo, su experiencia y conocimiento en la gestión de diferentes tipos de negocios en el país, su sólida base de recursos, su visión de largo plazo y su fuerte cultura organizacional.
Originalidad/Valor
La contribución más importante de este artículo es mostrar que la afiliación a un grupo económico puede ser una solución interesante que facilita el desarrollo de nuevos emprendimientos en economías emergentes.
Keywords
Acknowledgements
The author would like to thank the Guest Editor Niels Ketelhöhn and two anonymous reviewers for their comments and guidance in helping to improve this paper. He also thanks Juan Alcacer, Garry Bruton, Joseph Cheng, Lee Fleming, Sydney Gray, David Hsu, Tarun Khanna and Yadong Luo for their feedback; and participants at the Academy of Management Annual Meeting, AIB Annual Conference, AIB-LAT Annual Conference, and Wharton Technology Conference. The author is grateful to all the executives and scientists at Votorantim Novos Negócios, Alellyx, and CanaVialis that collaborated with this research. He also thanks Francisco Morales for his research assistance.
Citation
Mingo, S. (2013), "Entrepreneurial ventures, institutional voids, and business group affiliation: the case of two Brazilian start-ups, 2002-2009", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 26 No. 1, pp. 61-76. https://doi.org/10.1108/ARLA-05-2013-0040
Publisher
:Emerald Group Publishing Limited
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