Ex-post evaluation of the R&D tax incentive law in Chile

Abstract

Purpose

This study carries out an ex - post evaluation of the Research and Development (R&D) Tax Incentive Law in Chile.

Design/methodology/approach

A subset of data from the 9th Innovation Survey is chosen, specifically those that were available for the years 2013 and 2014. Then, differences in differences (DID) and matching with differences in differences (MDID) techniques are used to identify the impact of this policy.

Findings

The results obtained allow us to affirm that the use of the R&D Tax Incentive Law had some positive but very low effects on some components of expenditure for innovation. Also, the positive effect of the tax credits on the total expenditure for innovation identified with MDID disappears when only firms that know the R&D Tax Incentive Law are used as a control group.

Originality/value

This work provides new evidence to evaluate innovation policies in Latin America, focusing on tax credits that have been much less studied than subsidy programs. Specifically, it is concluded that there is still a wide margin to improve and reformulate the R&D Tax Incentive Law in Chile.

Propósito

Este estudio realiza una evaluación ex - post de la Ley de Incentivo Tributario para la Investigación y Desarrollo (I+D) en Chile.

Diseño/Metodología/Enfoque

Se escogió un subconjunto de datos de la 9a Encuesta de Innovación, específicamente aquellos que estaban disponibles para los años 2013 y 2014. Luego, se aplicaron las metodologías de diferencias en diferencias (DID) y matching con diferencias en diferencias (MDID) para identificar el impacto de esta política.

Resultados

Los resultados obtenidos permiten afirmar que el uso de la Ley de Incentivo Tributario para la I+D tuvo algunos efectos positivos, pero bastante bajos en algunos componentes del gasto en innovación. Además, el efecto positivo del incentivo tributario sobre el gasto total en innovación identificado con MDID desaparece cuando se utiliza como grupo de control solamente a las firmas que conocen la ley.

Originalidad/Valor

Este trabajo aporta evidencia nueva para evaluar las políticas de innovación en Latinoamérica, enfocándose en los créditos tributarios que han sido mucho menos estudiados que los programas de subsidio. Específicamente, se concluye que existe todavía un amplio margen para mejorar y reformular la Ley de Incentivo Tributario para la I+D en Chile.

Citation

Mardones, C. and Madrid Becerra, N. (2020), "Ex-post evaluation of the R&D tax incentive law in Chile", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 33 No. 3/4, pp. 337-359. https://doi.org/10.1108/ARLA-03-2019-0092