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The indirect distribution dilemma: assessing the financial impact of participation in Booking.com for hotels

Saddam Abdullah (Department of Accountancy, Corporate Finance and Taxation, Faculty of Economics and Business Economics, Ghent University, Ghent, Belgium)
Philippe Van Cauwenberge (Department of Accountancy, Corporate Finance and Taxation, Faculty of Economics and Business Economics, Ghent University, Ghent, Belgium)
Heidi Vander Bauwhede (Department of Accountancy, Corporate Finance and Taxation, Faculty of Economics and Business Economics, Ghent University, Ghent, Belgium)
Peter O’Connor (University of South Australia Business School, Adelaide, Australia)

Tourism Review

ISSN: 1660-5373

Article publication date: 14 June 2021

Abstract

Purpose

This study aims to assess if the benefits outweigh the costs of participation in online travel agencies (OTAs) such as Booking.com.

Design/methodology/approach

A two-step system generalised method of moments estimation of a regression model of firm-level return on assets (ROA) is used on a dummy variable indicating whether a lodging facility participates in Booking.com. The assessment contained various control variables, including size, age, leverage, liquidity and lagged ROA. The moderating effect of firm age and size was studied by including interaction variables between the Booking.com dummy and age and size, respectively. The model was estimated using participation and financial data of 775 Belgian firms over a 20-year period (1999–2018).

Findings

The findings indicate that participation in Booking.com is associated with higher profitability, with this effect more economically important and pronounced for smaller hotel properties.

Research limitations/implications

The study provides a broadly applicable empirical model to assess the impact of platform participation on the financial performance of tourism, hospitality or retail businesses.

Practical implications

The study provides empirical evidence that, from a transaction cost perspective, the benefits of participation in OTAs outweigh the costs, resulting in substantially higher profitability. The evidence can be used to justify the use of OTAs as distribution channels.

Originality/value

While prior studies have described and conceptually analysed the evolution and role of OTAs in the hotel sector, and speculated on the net effect of OTA participation, to the best of the authors’ knowledge, this is the first study to empirically assess whether OTA participation creates value for hotel owners and investors.

设计/方法/途径

本文采用了两步系统GMM的估计方法, 用一个虚拟变量指示住宿设施是否参与了Booking.com, 以确定企业级别的资产回报率(ROA)的回归模型。评估涵盖了多种控制变量, 包括公司规模, 年限, 杠杆, 流动性和滞后资产回报率。企业年龄和规模的调节作用是通过加入Booking.com虚拟变量与年龄和规模之间的交互变量实现的。该模型是使用20年(1999–2018年)间775家比利时公司的参与和财务数据估算得出的。

目的

本文目的是评估收益是否超过了参与Booking.com等在线旅行社(OTA)的成本。

结果

研究结果表明, 参与Booking.com与更高的获利能力相关联。这种影响在经济上更加重要, 并且对于较小的酒店物业而言更为明显。

研究贡献

该研究提供了广泛适用的经验模型, 以评估平台参与对旅游业, 酒店业或零售业的财务绩效的影响。

实际应用

该研究提供了重要的实证依据。从交易成本的角度来看, 参与OTA的收益大于成本, 从而大大提高了盈利能力。该实例证明了使用OTA作为分销渠道是合理的。

原创性/价值

尽管先前的研究已经描述并从概念上分析了OTA在酒店领域的演变和作用, 并推测了OTA参与的净效应, 但据我们所知, 这是第一个凭经验评估OTA参与是否为酒店所有者和投资者创造价值的研究。

Diseño/metodología/enfoque

Una estimación GMM en dos pasos de un modelo de regresión del rendimiento de los activos (ROA) a nivel de empresa sobre una variable ficticia que indica si un establecimiento de alojamiento participa en Booking.com. La evaluación contenía diversas variables de control, como el tamaño, la edad, el apalancamiento, la liquidez y el ROA retardado. El efecto moderador de la edad y el tamaño de la empresa se estudió incluyendo variables de interacción entre la variable ficticia de Booking.com y la edad y el tamaño, respectivamente. El modelo se estimó utilizando datos de participación y financieros de 775 empresas belgas durante un periodo de 20 años (1999–2018).

Objetivo

Evaluar si los beneficios superan los costes de la participación en agencias de viajes online (OTAs) como Booking.com.

Conclusiones

Los resultados indican que la participación en Booking.com está asociada a una mayor rentabilidad, siendo este efecto más importante y pronunciado desde el punto de vista económico para las propiedades hoteleras más pequeñas.

Limitaciones/implicaciones de la investigación

El estudio proporciona un modelo empírico ampliamente aplicable para evaluar el impacto de la participación en la plataforma en los resultados financieros de las empresas turísticas, hoteleras o minoristas.

Implicaciones prácticas

El estudio proporciona pruebas empíricas de que, desde la perspectiva de los costes de transacción, los beneficios de la participación en las OTAs superan los costes, lo que se traduce en una rentabilidad sustancialmente mayor. Las pruebas pueden utilizarse para justificar el uso de las OTAs como canales de distribución.

Originalidad/valor

Aunque estudios anteriores han descrito y analizado conceptualmente la evolución y el papel de las OTAs en el sector hotelero, y han especulado sobre el efecto neto de la participación en las OTAs, hasta donde sabemos, éste es el primero que evalúa empíricamente si la participación en las OTAs crea valor para los propietarios e inversores de hoteles.

Keywords

Acknowledgements

The study was supported by The Higher Education Commission of Pakistan (HEC/HRD/AHBP/B-II/OS/17/547).

Citation

Abdullah, S., Van Cauwenberge, P., Vander Bauwhede, H. and O’Connor, P. (2021), "The indirect distribution dilemma: assessing the financial impact of participation in Booking.com for hotels", Tourism Review, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/TR-03-2020-0101

Publisher

:

Emerald Publishing Limited

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