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Determinants of the knowledge of the total cost of consumer loans

Pablo Farías (Departamento de Administración, Facultad de Economía y Negocios, Universidad de Chile, Santiago, Chile)

Academia Revista Latinoamericana de Administración

ISSN: 1012-8255

Article publication date: 9 August 2018

Issue publication date: 23 May 2019

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Abstract

Purpose

The purpose of this paper is to examine the influence of consumer-related and bank-related characteristics on the knowledge of the total cost of consumer loans paid by consumers and test the hypothesized relationships between them.

Design/methodology/approach

In order to identify the proportion of consumers who do not know the total cost of consumer loans and reasons for it in the Chilean consumer loans industry, an empirical study using a survey administered through personal in-home interviews was carried out.

Findings

Results show that knowledge of a consumer loans total cost is positively associated with product satisfaction as well as recent and infrequent purchases. This study also shows that a big market segment, comprising 37.2 percent of the probability sample, represents vulnerable consumers with high self-reported knowledge but low actual knowledge of the total costs of consumer loans. This study shows that this market segment has a higher use of the price-quality cue and a higher purchase frequency of consumer loans.

Originality/value

The present study contributes to the existing literature in the following ways. First, while previous research measured only self-reported knowledge for financial services, the present study examines actual knowledge of the total cost of consumer loans. Second, while previous research for financial services only examined the effects of the use of the price-quality cue and price advertising exposure, the present study also examines 11 other determinants, which are relevant for managers, regulators and researchers.

Propósito

Este trabajo examina la influencia de las características relacionadas con el consumidor y las relacionadas con el banco en el conocimiento del costo total que se paga en los préstamos de consumo.

Diseño/metodología/enfoque

Con el fin de identificar la proporción de consumidores que desconocen el costo total que se paga en los préstamos de consumo y las razones de ello, se realizó un estudio empírico mediante una encuesta realizada a través de entrevistas personales en el hogar.

Resultados

Los resultados muestran que el conocimiento del costo total que se paga en los préstamos de consumo está asociado positivamente con la satisfacción del producto, así como con las compras recientes e infrecuentes. Este estudio también muestra que un gran segmento de mercado, que comprende el 37,2% de la muestra probabilística, representa a consumidores vulnerables con un alto conocimiento auto-reportado pero bajo conocimiento real del costo total que se paga en los préstamos de consumo. Este estudio muestra que este segmento de mercado tiene un mayor uso del precio como señal de calidad y una mayor frecuencia de compra de los préstamos de consumo.

Originalidad/valor

El presente estudio contribuye a la literatura existente de las siguientes dos maneras. En primer lugar, mientras que las investigaciones anteriores midieron sólo los conocimientos auto-reportados de los servicios financieros, el presente estudio examina el conocimiento real del costo total que se paga en los préstamos de consumo. En segundo lugar, mientras que las investigaciones anteriores para los servicios financieros sólo examinaron los efectos del uso del precio como señal de calidad y la exposición a la publicidad de precios, el presente estudio también examina otros once determinantes relevantes para los administradores, reguladores e investigadores.

Keywords

Citation

Farías, P. (2019), "Determinants of the knowledge of the total cost of consumer loans", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 32 No. 1, pp. 2-19. https://doi.org/10.1108/ARLA-12-2015-0323

Publisher

:

Emerald Publishing Limited

Copyright © 2018, Emerald Publishing Limited

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