Does all entrepreneurship matter? The contribution of entrepreneurial activity to economic growth

Abstract

Purpose

The purpose of this paper revisits the effect of entrepreneurship on economic growth.

Design/methodology/approach

Using a cross-country panel data set of 61 countries in the period 2002–2014, this paper empirically analyzes the differences in contribution to economic growth. Particularly, using an extension of the Cobb–Douglas production function, the authors show the role of entrepreneurship in developed and developing economies. Global entrepreneurship monitor data were used to estimate the proposed types of entrepreneurship.

Findings

Results indicate that economic growth can be explained by growth-oriented entrepreneurship, including developing economies. These results remain robust to a variety of specifications that include economic, social and cultural controls, and two ways of sorting countries by stage of development.

Originality/value

The authors split the total entrepreneurial activity (TEA) according to job expectations, in order to isolate the effect of entrepreneurial activity that is growth oriented (dynamic) and not (regular). Lastly, the empirical application presented comprises a more adequate timeframe to analyze the proposed relationship, determining possible differences for developed and developing economies.

Propósito

El presente documento analiza el efecto de la actividad emprendedora sobre el crecimiento económico.

Diseño/Metodología/Enfoque

Mediante el uso de un panel de 61 países durante el periodo 2002–2014, se analizan las diferencias en contribución del emprendimiento hacia el crecimiento económico. Particularmente, con el uso de una función de producción extendida al estilo Cobb–Douglas, se muestra el rol del emprendimiento en países desarrollados y en vías de desarrollo. Por último, para la generación de las diversas medidas de emprendimiento propuestas se utilizó datos del Global Entrepreneurship Monitor (GEM).

Resultados

La evidencia proporcionada indica que el crecimiento económico podría ser explicado por el emprendimiento orientado al crecimiento. Los resultados han permanecido robustos ante varias especificaciones que incluyen variables de control de corte económico, social y cultural, así como dos maneras de dividir la muestra de países según su etapa de desarrollo.

Originalidad/valor

Los autores separan la TEA según expectativas de empleo futuro, aislando el efecto de la actividad emprendedora que está orientada hacia el alto crecimiento (dinámico) y la que no (regular). Finalmente, La aplicación empírica presentada comprende un periodo de estudio más adecuado para el análisis planteado, y a su vez permite encontrar diferencias para países desarrollados y en vías.

Citation

Ordeñana, X., Vera-Gilces, P., Zambrano-Vera, J. and Amaya, A. (2020), "Does all entrepreneurship matter? The contribution of entrepreneurial activity to economic growth", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 33 No. 1, pp. 25-48. https://doi.org/10.1108/ARLA-11-2018-0256