Culture, strategy formulation, and firm performance: a meta-analysis

Abstract

Purpose

This article explores how strategy formulation affects firm performance to determine whether rational/analytical strategy formulation is more effective than emergent/reflexive strategy formulation. Additionally, the article assesses if such superiority holds for different cultural contexts.

Design/methodology/approach

Meta-analysis was performed using the Raju, Burke, Norman, and Landis (RBNL) procedure applied to a dataset of 43 empirical studies reporting 54 effect sizes on strategy–performance relationships.

Findings

Implementing a formal strategy formulation process positively relates to firm performance. Rational/analytical formulation approaches are more effective than emergent/reflexive approaches in enhancing firm performance, especially for cultures with low future orientation, high uncertainty avoidance, and high power distance.

Research limitations/implications

The reduced number of published empirical studies limited the scope and generalizability of the results across countries, industries, or firms. This limitation might be especially true for Latin American firms given the absence of relevant studies in this region. Another potential limitation is related to the distinction between strategy formulation and strategy implementation. Given the empirical nature of the studies meta-analyzed, strategic tools are used as a proxy to determine the formulation approach.

Practical implications

Firms that operate in short-term oriented, uncertainty-avoiding, and elitist cultures should favor implementing rational/analytical strategy formulation techniques rather than emergent/reflexive approaches. Although prescriptive recommendations are limited by the lack of studies in Latin America, firms in this region would seem to be better off using rational/analytical strategy formulation approaches.

Originality/value

These findings provide a partial explanation for the varying results yielded by strategy formulation and suggest cultural contexts in which rational/analytical strategy formulation should be more effective than emergent/reflexive approaches.

Propósito

Este artículo explora cómo la formulación de la estrategia afecta el desempeño de la empresa y busca determinar si la formulación de la estrategia racional / analítica es más efectiva que la formulación de la estrategia emergente / reflexiva. Además, el artículo evalúa si dicha superioridad es válida para diferentes contextos culturales.

Diseño/Metodología/aproximación

El metaanálisis se realizó aplicando el procedimiento de Raju, Burke, Norman y Landis (RBNL) a un conjunto de datos de 43 estudios empíricos que reportaron un total de 54 tamaños de efecto sobre las relaciones estrategia-rendimiento.

Resultados

La implementación de un proceso formal de formulación de estrategias se relaciona positivamente con el desempeño de la empresa. Los enfoques de formulación racional / analítica son más efectivos que los enfoques emergentes / reflexivos para mejorar el rendimiento de la empresa, especialmente para culturas con baja orientación al largo plazo, alta evitación de incertidumbre y alta distancia al poder.

Limitaciones/Implicaciones de la investigación

El reducido número de estudios empíricos publicados limitó el alcance y la generalización de los resultados entre países, industrias o empresas. Esta limitación podría afectar especialmente a las empresas latinoamericanas dada la ausencia de estudios relevantes en esta región. Otra limitación potencial está relacionada con la distinción entre la formulación y la implementación de la estrategia. Dada la naturaleza empírica de los estudios meta analizados, las herramientas estratégicas se utilizan como proxy para determinar el enfoque de formulación.

Implicaciones prácticas

las empresas que operan en culturas orientadas al corto plazo, que evitan la incertidumbre y que muestran alta distancia al poder deberían favorecer la implementación de técnicas de formulación de estrategias racionales / analíticas en lugar de enfoques emergentes / reflexivos. Aunque las recomendaciones prescriptivas están limitadas por la falta de estudios en América Latina, las empresas en esta región parecen estar mejor utilizando enfoques de formulación de estrategias racionales / analíticas.

Originalidad/valor

estos resultados proporcionan una explicación parcial de los resultados variados producidos por la formulación de la estrategia y sugieren contextos culturales en los que la formulación de la estrategia racional / analítica debería ser más efectiva que los enfoques emergentes / reflexivos.

Citation

Borrero, S., Acosta, A. and Medina, A.F. (2020), "Culture, strategy formulation, and firm performance: a meta-analysis", Academia Revista Latinoamericana de Administración, Vol. 33 No. 1, pp. 147-176. https://doi.org/10.1108/ARLA-01-2018-0013